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永利皇宫463com:六家最年轻基金公司如何破解扩容难题

  每经记者 魏玉卿 支玉香

  黄祎妮

  本报记者 路晓丹 北京报道

  方正富邦昨日 (12月27日)发布公告显示,公司成立以来的第一只基金产品——方正富邦新动力已募集结束,首募规模达到了13.14亿份。在目前这样一个惨淡的基金销售市场,和同期结束募集的新基金相比,方正富邦新动力的规模已是遥遥领先。

  7月1日,全国第66家基金公司获批了,它是首家大陆与台湾合资成立的方正富邦基金,也是今年获批的第三家基金公司。自此,继2008年11月民生加银成立后已有六家新基金公司获批。

  日前,第70家基金公司——德邦基金正式获批;在此之前,华润元大也被传将要成立,正在进行招聘工作。而更为夸张的传闻是,监管层有意加快基金公司放行速度,今年有可能保持平均每月1家的速度。华泰联合证券基金研究中心总经理王群航(微博)对此评价称:这个消息不可怕。让他们玩去,没有业绩,都将只是在烧股东的钱。

  同时,市场仍旧跌跌不休,新基金年底无力冲规模。《每日经济新闻》记者统计发现,近期新基金申报和发行速度明显放缓,更有50多只新基金已经拿到了批文,但是仍旧没有上柜发行。

  据悉,目前仍有多家筹建中的基金公司在等待批文,而其中,长安基金、安信基金这两家已将筹备工作基本落实,有望成为继而率先获批的基金公司。

  的确,伴随新基金公司成立提速的另一个消息是:据升华拜克年报,财通基金(微博)2011年净利润亏损6383万元;且由于烧钱太快,该公司股东在2月对其增资1亿元,将注册资本金增加至2亿。

  首只基金力保上10亿份

  这意味着,基金行业已进入新的扩容期。

  狭路相逢勇者胜。恶劣的市场环境下,次新基金公司所处的地位尤为尴尬,他们正在面临来自成熟公司和新公司的双重挑战;而可悲的是,这些基金公司产品业绩普遍落后于市场平均水平。据Wind统计,截至3月14日,市场428只偏股型基金平均净值增长5.4%,其中次新基金公司旗下可比产品,仅有财通价值动量一只超越平均水平,年内净值上涨8.93%;其余6只全部跑输平均水平,富安达优势成长净值上涨1.14%位于最末。

  方正富邦的这只产品是由公司投资总监赵楠亲自管理。对于一家新成立的基金公司,第一只产品的重要程度不言而喻,也最受公司重视,其表现很可能决定基金公司未来的发展。在如此艰难的基金销售世道下,13亿份的规模,公司显然下了功夫。

  然而此前,有小基金公司总经理在离任时表示,新基金公司已无路可走。在遭遇筹备、发行的重重困难下,六家“最年轻”的基金公司如何破题?

  本期,我们重点关注次新公司的发展现状,事实说明,家家有本难念的经,但业绩为王是不变的真理。

  《每日经济新闻》记者统计发现,无论是去年批准成立的新基金公司纽银基金、还是今年批准成立的如平安大华、富安达、财通、方正富邦等,除平安大华第一只产品首募规模达到了32亿份外,其余基金公司的第一只产品首募规模非常接近——均超过10亿份,但巧合地在都在11亿份或13亿份这两个数字上下。

  新公司扩容

  纽银西部

  在今年12月1日成立的财通价值动量混合,首募规模超过11亿份,富安达优势成长股票募集规模10.53亿份,浙商巨潮产业成长12.71亿份、纽银策略优选也有10.63亿份。

  据正在筹备新基金公司的人士透露,“今年将会是新基金公司的扩容时期,下半年还会有新基金公司获批成立。”

  业绩低迷丧失先发优势

  不难看出,即便在市场低迷情况下,为了“门面”好看,新基金公司的首发产品的规模基本上都是力保在10亿份以上,而销售策划费用、布局渠道费用等都是花钱的地方。

  继平安大华在今年年初成立之后,今年已经有三家基金公司先后获得批文,它们是富安达基金、财通基金和方正富邦基金。与已经注册成立的富安达基金不同,后两家基金目前只获得了批文,还未正式成立。

  成立于2010年7月的纽银梅隆西部是重开审批后的第一家公司。强硬的股东背景、豪华的投资阵容,明星基金经理,曾经让市场对这颗新星充满期待。然而,第一只产品纽银策略优选去年1月底成立,4月市场开始单边下跌;纽银策略优选因去年二季度仓位较高,在暴跌中受伤惨重,也错失了一战成名的先发优势。此外,纽银策略优选的折戟,间接导致8月份纽银新动向发行惨淡,首募仅为3.47亿份。

  而记者也观察到,新基金公司的第二只基金规模往往缩水严重。纽银西部基金第二只产品——纽银新动向混合首募规模仅3亿元、平安大华深证300首募规模也只有4亿份。

  最新拿到批文的是方正富邦基金公司,该公司注册地在北京,注册资本为人民币2亿元,由方正证券股份有限公司、富邦证券投资信托股份有限公司共同出资,出资比例分别为66.7%和33.3%。

  目前,在证监会披露的基金募集申请信息里,纽银待批的基金有两只,一只是去年10月上报的事件驱动股票基金,另一只是12月申报的稳健双利债券基金。不过,当前摆在纽银梅隆西部面前最严峻的课题是,如何扭转资产规模持续缩水的困局。据Wind数据,截至3月14日,纽银策略优选资产规模为4.6亿元,相对首募规模缩水57%;纽银新动向资产规模为1.2亿元,相对首募缩水幅度高达65%。

  同样的,从已公布了季报的上述基金来看,到三季度末,纽银策略优选规模缩水至8亿份、浙商聚潮产业成长的规模已缩至10亿份。

  据悉,现任方正证券股份有限公司董事长、瑞信方正证券有限责任公司董事长雷杰将成为方正富邦基金的拟任董事长;而该公司的拟任总经理宋宜农,则曾经是景顺长城基金的副总经理。

  浙商、方正富邦

  50余只新基金捂而不发

  目前,方正富邦基金还在公开招聘分管市场营销的副总经理人选,以及投研、市场与营销、运营与信息技术、合规与风险管理等各方面的人员。

  侧重分级意在规模

  12月以来,7只基金加入了新基金发行的队伍,而之前的11月约有20只新基金上柜开卖。由此可见本月在售新基金数量急剧减少。

  “这家公司的股东实力都挺强的”,业内人士表示,其未来发展速度也值得期待,毕竟是大陆与台湾合资的第一家基金管理公司。

  浙商基金从成立以来,就一直不是镁光灯下耀眼的明星,这家公司仿佛任何指标都不是很突出。据统计,浙商成立1年多的时间里,先后发行了两只偏股型基金,分别是成立于去年5月的浙商聚潮产业成长,以及今年3月刚刚成立的浙商聚潮新思维。在去年的下跌市场中,浙商巨潮产业成长因为重配金融保险、食品饮料等非周期行业,受伤相对较轻。截至2011年12月31日,该基金去年年内净值下跌幅度为16.2%;而截至年末,该基金份额规模相比首募缩水28%,资产规模缩水40%。

  《每日经济新闻》记者粗略统计,如果算上上周已经获批的一只新基金,现在大约有50多只新基金已经手握批文,但暂时并未上市。

  今年5月30日,方正富邦还未获得批文之前,其大股东方正证券成功过会上市,成为A股市场中第17家上市券商。

  值得关注的一点是,记者发现,浙商目前在证监会上报的两只产品均为分级型基金,一只是沪深300分级指数基金(已于1月份批复待募集),一只是聚盈分级债券基金。有基金研究人士对此分析说:“这或许是基金公司希望稳定规模的一种手段。分级基金的份额一般比较稳定,就设计方案不同,有A/B份额都封闭的;也有B份额封闭3—5年,A份额定期开放的。这种设计通常能够固定住一部分份额。此外,分级基金也是现在营销的一个噱头。”

  “一般来说,新基金获批之后可以在随后的半年内择时发行。从现在的时点来看,大家都不太想发新基金。今年亏钱效应显著,基金在市场上的认可度急剧下降,基金卖不动。”一家基金公司工作人员告诉记者。

  公开信息显示,在2008至2010年期间,方正证券的净利润分别为8.6亿元、13.85亿元和12.48亿元。并且截至2010年底,其净资产为85.39亿元。

  具有同样特点的还有方正富邦,目前,该公司等待审批的也是一只分级基金——和瑞分级债券基金。

  “现在渠道拥堵,而且临近年底银行本身年末就面临揽储的任务,所以渠道不会太用心帮我们发行。所以我们已经获批的新基金准备节后发行。”上述人士如是告诉记者。

  而方正富邦基金的另一个大股东富邦证券投资信托股份有限公司,所属台湾富邦金融控股股份有限公司旗下,富邦金控是台湾资产规模第二大的上市金融控股公司。截至2011年5月底,富邦投信(包括共同基金及全权委托业务)的管理资产规模达1430亿元新台币,约为323亿元人民币。

  平安大华

  根据证监会发布的基金募集公示显示,上周有三只基金上交申报资料,为嘉实优化红利、纽银梅隆稳健双利和农银汇理深证100指数增强型基金。上周浙商新思维混合型基金也拿到了批文。

  “富邦金融是台湾金融业中,比较早进军大陆市场进行投资的”,业内人士表示,去年7月,旗下的富邦人寿就与南京紫金投资合作,打算在南京设立“富邦紫金人寿”。

  “不差钱” 求全产品线

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